Opération Trading Sinclair

Synopsis: Un guide de négociation d'options de A à Z pour le nouveau millénaire et la nouvelle économie Écrit par le professionnel et analyste quantitatif Euan Sinclair, Option Trading est un guide complet de cette discipline couvrant tout de l'historique, les types de contrats et la structure du marché à la volatilité De mesure, de prévision et de couverture. Ce guide complet présente les informations détaillées et pratiques que les traders d'options professionnelles ont besoin, qu'ils utilisent des options pour couvrir, gérer de l'argent, arbitrage ou s'engager dans des opérations de financement structuré. Il contient des informations essentielles pour quiconque dans ce domaine, y compris le prix des options et la prévision des prix, les Grecs, la volatilité implicite, la mesure et la prévision de la volatilité et des stratégies d'options spécifiques. Explique comment décomposer une position typique et réparer les positions Autres titres par Sinclair: Volatility Trading Aborde les diverses préoccupations du trader options professionnelles Opération trading continuera d'être une partie importante du paysage financier. Ce livre vous montrera comment tirer le meilleur parti de ces produits rentables, peu importe ce que le marché fait. Le commerce réussi, en général, est difficile et les options spécifiquement peuvent être complétées. Dans la plupart des cas, ceux qui le font bien ont une capacité à se concentrer sur les bons processus et laisser les résultats prendre soin d'eux-mêmes. Personne n'est plus familier avec cette situation que professionnel commerçant et analyste quantitatif Euan Sinclair. Dans Option Trading, il a décomposé le processus dans les parties dont vous avez besoin de thrivean compréhension de la structure du marché, la connaissance des instruments que vous le commerce, une façon de capturer un avantage, et une méthodologie de gestion des risques. Écrit avec le négociant sérieux à l'esprit, ce guide complet s'ouvre en explorant les options, à la fois historiquement et conceptuellement, puis utilise le principe de non-arbitrage pour introduire le pricing d'option examinant les relations d'arbitrage statique et l'approche de couverture dynamique. Avec ce contexte critique à portée de main, la partie la plus importante et la plus importante du livre traite de la façon de négocier réellement les options. En cours de route, vous obtiendrez une compréhension approfondie de: Les différentes stratégies d'options qui peuvent être mises en œuvre, des mises et des appels à des étranglements, des chevilles et des papillons. Comment mesurer et prévoir la volatilité réalisée, la nature et le comportement de la volatilité implicite. Le concept de la valeur attendue, l'idée générale de la couverture, et l'importance de la dimension du commerce Les stratégies derrière la fabrication du marché Les aspects essentiels de la gestion des risques dans le négoce d'options Et beaucoup plus Le commerce d'options est une partie importante de Le paysage financier. Ce livre va vous montrer comment tirer le meilleur parti de ces produits rentables, peu importe ce que le marché does. Option Trading Inscrivez-vous pour sauvegarder votre bibliothèque Un A à Z options trading guide pour le nouveau millénaire et la nouvelle économie Écrit par professionnel et commerçant L'analyste quantitatif Euan Sinclair, Option Trading est un guide complet de cette discipline couvrant tout, de fond historique, les types de contrat, et la structure du marché à la mesure de la volatilité, la prévision et les techniques de couverture. Ce guide complet présente les informations détaillées et pratiques que les traders d'options professionnelles ont besoin, qu'ils utilisent des options pour couvrir, gérer de l'argent, arbitrage ou s'engager dans des opérations de financement structuré. Il contient des informations essentielles pour quiconque dans ce domaine, y compris le prix des options et la prévision des prix, les Grecs, la volatilité implicite, la mesure et la prévision de la volatilité et des stratégies d'options spécifiques. Explique comment décomposer une position typique et réparer les positions Autres titres de Sinclair: Volatility Trading Aborde les différentes préoccupations du tra vail des options professionnelles Le négoce d'options continuera d'être une partie importante du paysage financier. Ce livre vous montrera comment tirer le meilleur parti de ces produits rentables, peu importe ce que le marché fait. Publication Details Éditeur: Wiley Date de publication: 2010 Série: Wiley Trading Disponible en: Singapour, Canada, États-Unis, IndeSinclair, Option Trading Euan Sinclair a fixé un objectif inaccessible pour lui-même: 2010) pour être le seul livre qu'une personne intelligente et diligente aurait besoin pour aller de ne rien savoir sur les options à être en mesure de commercer professionnellement à une opération de commerce légitime.8221 (p. Xii) Néanmoins, ce livre pose une base solide. Après une histoire et une introduction aux options, les onze chapitres restants indiquent la profondeur et la gravité du livre de Sinclair8217: les limites d'arbitrage pour les prix des options, les modèles de prix, la solution de l'équation de Black-Scholes-Merton, les stratégies d'option, l'estimation de la volatilité, la volatilité implicite , Principes généraux de négociation et de couverture, techniques de marché, négociation de volatilité, négociation d'expiration et gestion des risques. Dans deux appendices, Sinclair introduit le lecteur aux défis statistiques aux concepts de distribution et de corrélation. Il convient de noter à l'avance que toute personne à la recherche d'un livre de négociation d'options sans mathématiques devrait se tourner ailleurs. Mais le lecteur n'a besoin que d'une maîtrise décente des mathématiques de l'école secondaire (algèbre, logarithmes, exponentiation et calcul) pour suivre le texte, qui est rempli de formules dont la plupart sont assez simples. J'ai eu du mal à décider quoi partager dans ce post, j'ai dû choisir parmi de nombreux sujets qui ne sont pas trouvés dans le livre de l'option run-of-the-mill. J'ai finalement opté pour l'analyse Sinclair8217s du phénomène d'épinglage, où le sous-jacent s'installe à ou très proche d'une grève à l'expiration. Si on élimine la théorie de la conspiration apparemment omniprésente de l'épinglage, qu'est-ce qui explique le fait qu'un pourcentage plus élevé de stocks que serait attribuable au hasard expire dans les 10 cents d'une grève Comme le demande Sinclair, 8220 Pourquoi cela se produit-il et pourquoi Ne se produisent pas dans tous les stock8221 Supposons pour simplifier que tout le marché des options se compose d'un client et un market maker unique. Supposons que le client vend une option au market maker.8221 Le client qui cherche l'exposition directionnelle ne couvrira pas sa position, mais le market maker va activement delta couvrir sa position. 8220Si le sous-jacent est inférieur à la grève, le market maker sera un acheteur du sous-jacent, et si le sous-jacent est au-dessus de la grève, le market maker sera un vendeur. À mesure que nous approchons de l'expiration, le market maker8217s gamma va croître si nous sommes près d'une grève. Ses haies vont devenir plus grandes. Cela crée une pression qui tire le prix vers la grève, et l'effet devient plus fort à mesure que le temps d'expiration diminue.8221 Sinclair développe cette couverture dynamique en expiration en termes des autres Grecs, mais je me contenterai ici de résumer Quatre conditions qui mènent à fixer: grand intérêt ouvert, les participants du marché de couverture delta étant long sur les options d'argent, un sous-jacent qui n'est pas difficile à emprunter, et un stock qui est un véhicule populaire pour la spéculation directionnelle. Comment un trader d'option peut-il capitaliser sur un marché qui semble très susceptible d'être épinglé 8220A à courte distance est souvent le seul choix pratique, mais idéalement, nous couvririons nos pertes en utilisant soit un papillon, soit un ratio spread. Suis un croyant ferme dans la compréhension who8217s de l'autre côté de votre commerce, et Sinclair fait un excellent travail de dépeindre les deux côtés du marché d'option. J'ai également apprécié sa solution de l'équation de Black-Scholes-Merton et ses graphiques des principaux Grecs comme fonctions du prix sous-jacent. Il doit clairement une dette aux livres de John Hull, aux principes fondamentaux des marchés à terme et à options, aux contrats à terme et autres dérivés, et l'étudiant sérieux des options ferait bien de suivre son parcours intellectuel. En outre, je suis maintenant inspiré pour revenir au livre plus tôt de Sinclair8217s sur le commerce de volatilité. Il n'y a jamais qu'un seul livre